ArchimedesFi: 用阿基米德的方式打开DeFi杠杆协议

Feb 20

ArchimedesFi是一个DeFi通用杠杆借贷协议，类似Gearbox(点击查看研报)，但通过另外一种方式实现了DeFi的原生杠杆，引入了更多的收入项和资金流。项目于2月18日部署其原生代币 ARCH 的流动性。

G(r)eeks, it’s go time! $ARCH is now available! 🏛️ DEX: @Uniswap V2 🏛️ Token Address: 0x73c69d24ad28e2d43d03cbf35f79fe26ebde1011 🏛️ Pair: ARCH/USDC 🏛️ Pool: v2.info.uniswap.org/account/0x2952… Let the countdown to Archimedes' first ⚖️ Leverage Round begin! #DeFi #Ethereum

v2.info.uniswap.orgUniswap Info

TL; DR

核心逻辑通过在Curve部署lvUSD-3crv的AMM流动性池来吸收用户的存款，以lvUSD为借贷额度为LT (杠杆使用者 & 借款人) 提供杠杆，当LT开仓时，lvUSD将被铸造并在pool中换成3crv、OUSD，这笔资金借给LT。
LT使用杠杆的权利通过拍卖形式获得，参与拍卖需要使用原生代币 ARCH。
LT开仓后并不会实际完全控制资金，其仓位是一个NFT，这个NFT可交易可转移，并在ArchimedesFi系统内支持的策略中赚取收益。
原生代币 ARCH 为治理+实用型代币。
LP将获得LT的利润分成30%。
LP将获得LT的竞拍资金以及NFT交易的版税收入。
ARCH总量为100M，目前报价$41，FDV高达4.17B，但其99%以上的代币都在锁定中，流动量不到1%，是一个典型的高FDV低流通盘的代币模型。其币价总最低点的$4.6左右至今2天的时间完成接近10倍的涨幅。伴随着未来的代币释放，ARCH的价格可能出现剧烈的波动。

融资

2月2日消息，DeFi借贷平台ArchimedesFi宣布完成490万美元种子轮融资，Hack VC领投，Unassociated Venture、Psalion、Truffle Ventures、Cogitent Ventures、Haven VC和Palsar等参投。

系统角色

LP：流动性提供者
LT - Leverage Taker：杠杆使用者(借款人)

代币结构

ARCH：

是阿基米德的效用和治理代币。

lvUSD：

是一种合成的美元挂钩稳定币。它代表“潜在杠杆”，用于借贷和还贷。该协议从 LP 那里借来借给 LT，并与 3CRV 交换，再换成OUSD获得杠杆。

OUSD是一种生息稳定币，它在ArchimedesFi系统中扮演重要角色，所有的LT借款都将最终转换为OUSD。OUSD 通过将存储在 OUSD 智能合约中的稳定币部署到其他 DeFi 协议（例如 Compound，Aave，Uniswap，Balancer 和 Curve）来产生收益。产生的收益将发送给 OUSD 的持有者，OUSD会根据这些协议产生的收益不断调整货币供应量。这允许 OUSD 的价格保持在 $1 不变，同时代币持有者的钱包中的余额会实时调整以反映协议所赚取的收益。

❗️lvUSD虽然被设计成与美元锚定，但其根本作用是用于ArchimedesFi中的记账，我们可以从Curve的lvUSD-3crv pool中购买它，但在ArchimedesFi以外的系统中它没有任何作用。

运行逻辑

LP获得的收益：

ARCH竞拍资金
开仓费 0.5%
利润分成 30%
NFT 仓位交易的版税收入（ETH）
ARCH、CRV、其他合作协议代币的流动性激励

💡 ARCH war？

由于ArchimedesFi掌控了lvUSD-3crv池中的流动性，这部分流动性将被输送到系统支持的策略中，对于合作项目来说，与ArchimedesFi合作制定一项策略来吸引流动性可有效提升TVL，可类比Gearbox V2上线了忍者模式以后，在借贷池中的资金都被引导至策略集中所支持的协议，用户获得了杠杆化的收益，同时合作协议也获得了TVL的增长，而在ArchimedesFi中获得杠杆的流动性需要使用 ARCH 参与流动性竞拍，这是与Gearbox代币最大的不同，那么若lvUSD-3crv的流动性越来越充沛，为了获得更高的TVL，将吸引有需求的项目方合作，从而促进使用 ARCH 的流动性竞拍，这有可能引发潜在的 ARCH war。

LT借款：

提供抵押品
使用 ARCH 进行流动性竞拍，出价最高的 LT 获得贷款
支付开仓费用0.5%
LT只能在系统支持的策略中进行投资，并分红给LP30%的收益。

一旦LT开仓，lvUSD 就会被“铸造”并在lvUSD-3crv pool中换成 3crv，再换成OUSD。此时lvUSD-3crv中lvUSD比例增加。
当LT关闭仓位时，lvUSD将会被“销毁”。此时lvUSD-3crv中lvUSD比例减少。

lvUSD如何锚定

理论上当LT过多时，pool中铸造的lvUSD会增多，而3CRV会被LT借走而减少，当lvUSD的比例过大时，可能出现脱锚情况。

lvUSD < 1，LT有平仓套利的机会，以低于1美元的价格归还1美元的债务，从市场购买廉价的lvUSD来close。

lvUSD > 1，系统提升杠杆上限，更多人借款，pool中的lvUSD增多，使价格向1靠拢。

没有清算

如果 OUSD 挂钩价格跌破 1 美元，借款人没有足够的 OUSD 来支付其杠杆债务，这通常会导致用户抵押品被清算。在这种情况下，Archimedes 将改为锁定用户头寸，直到有足够的 OUSD 来偿还债务（通过 OUSD 重新挂钩或通过随着时间的推移获得更多收益的头寸），所以理论上在ArchimedesFi中没有清算。

此外，如果用户的头寸被锁定并且他们仍然想退出，他们可以选择在 NFT 市场（例如 OpenSea）中交易他们的头寸 NFT。交易NFT产生的版税将支付给LP作为收益的一部分。

代币经济

总固定供应量： 100,000,000 ARCH

代币分配

50% 社区：流动性挖矿激励。
30% 团队和未来的团队成员：一年悬崖，共有三个线性归属
15% 投资者和未来投资者：一年悬崖，共有三个线性归属
5% 基础/开发计划：开发成本、审计、服务提供商、OPEX 和合作伙伴关系

在发币之前，ArchimedesFi在Curve部署了lvUSD-3crv的流动性池，为此提供流动性的用户将会获得一部分ARCH代币，未来ArchimedesFi也计划继续激励lvUSD-3crv池，所以单纯从代币激励角度来看，这个池子未来会得到CRV、ARCH以及可能存在的未来合作协议的代币激励。目前其99%以上的代币都在锁定中，流动量不到1%，同时ARCH-USDC的流动性在700K左右，是一个典型的高FDV低流通盘的代币模型。截至发文ARCH的FDV已达4.17B，伴随着未来的代币释放，ARCH的价格可能出现剧烈的波动。

ArchimedesFi与Gearbox解决的是同样的需求，不同之处在于Gearbox采用信用账户的模式，资金由这个“信用账户”智能合约控制，而ArchimedesFi采用Curve流动性池的lvUSD“虚拟记账”模式来支配资金，同时将资金的使用权赋能给 ARCH 的“流动性竞拍”。项目的天花板在于未来lvUSD-3crv的TVL是否够高，是否能够吸引足够的协议项目方合作，促进使用 ARCH 竞拍流动性。